新田ゼラチン 株式会社 銘柄 新田ゼラチン(4977) 市場 東証2部 上場日 2011/12/20 公募価格(仮条件) 500円 (500円〜570円) PER（仮条件PER） 5.3倍 (5.3倍〜6.0倍) 主幹事証券 SMBC日興 公募売出総額（仮条件時） 20.9憶円 (18.1億円〜20.7億円) 時価総額（仮条件時） 77.6憶円 (77.6億円〜88.4億円) 初値予想レンジ 450円 需給度合（S〜D ） B 注目度（S〜C ） B BB参加推奨度（５段階） ★★ 短期参加妙味度（５段階） ★★ 中長期保有妙味度（５段階） ★★★ ＜事業内容＞
コラーゲン、ペプチド、ゼラチンの生産・販売事業を行っている。
子会社12社及び関連会社5社により構成され、ゼラチンは国内では最大手。世界4位。
1.コラーゲン素材事業
コラーゲン素材事業は動物の骨や皮など、食肉産業の副産物から、ゼラチンやコラーゲンペプチド、コラーゲンケーシング、コラーゲン等を製造・販売する。ゼラチンの語源は、ラテン語の「gelatus」（堅い、凍った）に由来するが、その名の通りゼリーとして固まる力がゼラチンの最大の特性です。
ゼラチン、コラーゲンペプチドとも、組織的には、親物質であるコラーゲンともほぼ同一。
ゼラチン事業、ペプチド事業、ソーセージ用の天然の羊腸、豚腸の代替品としてコラーゲンケーシングを販売するケーシング事業、医療機器メーカー向けに人体皮膚や人体骨の生体材料として使用される医療用ゼラチン（コラーゲン）の販売を行うライフサイエンス事業などを行っている。
2.フォーミュラソリューション事業
様々な素材の配合技術により、付加価値の高い製剤を製造・販売している。
食品材料事業は、食用ゲル化剤やハム用品質安定剤等の食品用製剤を、食料品製造業に販売。
他に接着剤事業を行っている。
2011年3月期のセクター別の売上高構成比は、コラーゲン事業64.0％、フォーミュラソリューション事業36.0％となっている。
＜コメント＞
明治18年3月、創業者である新田長次郎が、製革業を始め、明治42年6月、合資会社新田帯革製造所を設立し、大正7年ににかわ（ゼラチン）の販売を始めた。その後昭和20年に合資会社新田製革製造所の事業を分割し、現在のニッタ（株）、新田ゴム工業（株）、及び新田ゼラチン（株）の前身である、（株）新田帯革製造所、新田護謨工業（株）、新田膠質工業（株）の3社を設立。ニッタ（株）は東証1部。
歴史のある会社であるがそれ故に地味な事業内容であり、成熟事業の感が強い。上場市場も東証2部であり、公募売り出しも20億円とやや大きめであり消化難な状況か。PERは6倍と一見割安感はあるが、事業内容を考えると妥当ともいえよう。BBに対しては慎重に臨む事としたい。
＜投資戦略＞
公募価格は500円。
仮条件の下限で決定した。公開規模がやや大きめの約20億円という事だが、ここにきてネクソン、ダブルスコープと大型のIPOが続いており、両社ともに現在の株価は公募価格・初値を割り込んで低迷している。本日上場のジャパンマテリアルも一時、公募価格を上回ったものの終値は下回って終了した。
そういった流れを引き継ぎ、新田ゼラチンの初値も厳しい状況となりそうだ。公募価格を割り込む可能性が高く、初値は450円を予測しておきたい。株価450円ならばPERは5倍弱、配当利回りは2％強となるために一方的に売り込まれる事はないと思われるが、上値は重い展開となりそうだ。当然初値投資については見送りとしたい。
＜上場初日分析＞
株式会社 カイオム・バイオサイエンス 銘柄 カイオム(4583) 市場 東証マザーズ 上場日 2011/12/20 公募価格(仮条件) 2700円 (2100円〜2700円) PER（仮条件PER） 131.8憶円 (102.5倍〜131.8倍) 主幹事証券 大和キャピタル・マーケッツ 公募売出総額（仮条件時） 24.1憶円 (16.3億円〜21.0億円) 時価総額（仮条件時） 55.2憶円 (43.0億円〜55.2億円) 初値予想レンジ 2400円以下 需給度合（S〜D ） B 注目度（S〜C ） B BB参加推奨度（５段階） ★ 短期参加妙味度（５段階） ★★ 中長期保有妙味度（５段階） ★★★ ＜事業内容＞
独自の創薬基盤技術であるADLib(アドリブ)システムを核として、抗体医薬品の研究開発支援及び研究開発をしており、創薬アライアンス事業、リード抗体ライセンスアウト事業、基盤技術ライセンス事業の３事業を有している創薬ベンチャー
創薬アライアンス事業
製薬企業等と提携して治療用医薬品開発を目的とした抗体を共同研究し又は委託を受けて研究する事業
リード抗体ライセンスアウト事業
新規抗原・メカニズムに基づく特異的抗体の作成を行い、製薬企業等に早期のライセンスアウトを行う事業
基盤技術ライセンス事業
ADLibシステムを製薬企業等にライセンス提供し、製薬企業自らが研究開発を行う事業。
２０１１年３月期のセクター別の売上高構成比は、創薬アライアンス事業97.5％、リード抗体ライセンスアウト事業-％、基盤技術ライセンス事業2.5％となっている。
＜コメント＞
抗体医薬品とは、人が本来持っている、細菌やウィルスなどを抗体たんぱく質が攻撃するという身体を守る反応を医薬品に生かしたものです。
抗体医薬品は、比較的歴史は新しく1980年代から研究が始まり、正常な細胞まで破壊する従来の抗がん剤と違い副作用の少ない治療薬として注目されています。
市場調査会社のデータモニター社の資料によると、抗体医薬品の世界の市場規模は、2001年の40億ドルから2009年には9倍以上の364億ドルとなり、約30種類販売されています。今後も年間10％ずつ成長し2015年には627億ドルに達すると推定されています。
IPOにおいては最も不人気の部類に入る創薬バイオベンチャーであるが、同社は今期黒字化を予想しており、単月では8、9月はすでに黒字化を達成している。しかし通期予想のPERは100倍以上となっておりその評価は難しい。公募売り出しも20億円以上あり、他のIPOの上場も前後に相次ぐ事から需給的には消化不良懸念が残る。よってBB推奨度は1つ星とした。
＜投資戦略＞
BB推奨度はは一つ星としたが、公募価格は上限の2700円で決定した。
BBは上限で決まったとはいえ公募売り出しの額も大きく初値の公募価格割れは濃厚と考えられる。初値予想は2400円以下としておきたい。
バイオベンチャーとしては珍しく今期の最終利益が黒字化になる事が予想されているが、PERは100倍超となっており個人投資家にとって今の相場状況では買い辛い状況と思われ、初値予想は難しい。
予想よりもはるかに下で寄り付く可能性もあり、万が一寄り付いても手が出しづらいのではないか？よって初値投資については見送りとしたい。
＜上場初日分析＞
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本当に儲かるIPO投資とは！
〜IPO投資で人生を一変させる方法
過去大きく上昇したIPO銘柄
| - | 上場初値 | その後安値 | ⇒ | 今年の高値 | 安値からの上昇率 | |
| DeNA（2432） | 758円 | ⇒ | 640円 | ⇒ | 3360円 | 5.25倍 |
| グリー（3632） | 500円 | ⇒ | 412円 | ⇒ | 1983円 | 4.81倍 |
| 第一精工（6640） | 3200円 | ⇒ | 865円 | ⇒ | 4980円 | 5.76倍 |
| UBIC（2158） | 10150円 | ⇒ | 202円 | ⇒ | 19000円 | 94.05倍 |
上の表は、大化けしたIPO銘柄の一例です。
初値投資は短期的に儲かる事もありますが、その後急落し大損することも珍しくありません。しかし、短期で大きく株価が動くので、上手にその動きを捉えれば一攫千金も夢ではありません。短期で資産を4倍や5倍にして人生を変える事も可能なのです。2007年に上場したUBICは1年前に投資していれば、20倍以上になっています。4銘柄とも上場後、一旦は下落した局面がありましたが、その後大きく上昇しました。ではそんなにうまく実際に投資できるものなのでしょうか。ライジングブルでは、3銘柄、戦略銘柄として推奨しており、大きく成功した実績があります。ライジングブルは、IPO銘柄のリサーチを上場時だけでなくその後も継続する事で有望銘柄を発掘し大きな利益に結び付けています。現在、IPO投資が好きだけど結果が出ていない人は、是非、ライジングブルのサービスを利用してみてはいかがでしょうか。
■□■□■□実際にIPO銘柄で成功したライジングブルの実績■□■□■□■□
●「暴落時の今、何を購入すれば良いのか？」売買シミュレーションの
DeNAの売買（保有期間2010年7月23日〜2011年9月6日）
購入理由：怪盗ロワイヤル等自社ゲームが好調で、業績絶好調。買収等を積極的に行っており、海外でも成功を収める可能性に期待。
| 銘柄 | 買付日 | 買付株価 | 株数 | 買付金額 |
| DeNA | 10/7/23 | 2,285円 | 2,300株 | 525万円 |
売却理由：モバゲーグローバルによる、いち早い海外展開への期待はあるものの、国内の収益が一部ゲームに偏って頭打ち傾向が鮮明になってきており、利益率の高い自社内製ゲームの比率が低下していた為、一旦売却と判断。
| 銘柄 | 売却日 | 売却株価 | 売却金額 | 利益 |
| DeNA | 11/9/6 | 3,750円 | 862万円 | +336万円 |
ライジングブルの売買シミュレーションサービスにおいて、DeNAを一括購入し、その後大きく利益を確定した成功例です。DeNAはこの例以外にも過去何度も推奨しています。そういった事が出来るのもIPO時から継続して取材を続けているからです。
●「小型株セット」の推奨実績
2009年4月の第一弾「小型株セット」
第一精工が3.48倍、日本通信も2.81倍に上昇しており、平均高値上昇率は2.38倍！
| 推奨銘柄 | 推奨株価 | 推奨後高値 | 上昇率 |
| 第一精工 | 1,402円 | 4,800円 | 3.48倍 |
| 日本通信 | 8,500円 | 23,900円 | 2.81倍 |
| 日本電波工 | 1,478円 | 2,525円 | +70.8％ |
| SBIベリトランス | 45,300円 | 70,000円 | +54.5％ |
※日本通信は1株→5株の株式分割を実施しており調整した株価で表示
「小型株セット」では、IPO時から継続して取材してきた第一精工を組み入れ、その後大きく上昇しました。
●売買シミュレーション「厳選ポートフォリオ」の現状！
〜3年で資産は2.75倍に拡大中！〜
| - | 08/10/27 | → | 09/3/10 | → | 11/11/09 | 上昇率 |
| 厳選ポートフォリオ | 473万円 | → | 734万円 | → | 1,303万円 | 2.75倍 |
| 日経平均 | 7,162円 | → | 7,054円 | → | 8,755円 | +22.2％ |
＊総評価額とは、組入れ評価額と購入可能現金残高を含めた金額（資産）です。
＊総評価額の千円台以下は切り捨てて表示しております。
＊この売買シミュレーションは手数料・税金等のコストは計算に入れておりません。
＊「厳選ポートフォリオ」と同様の運用を行うには約1000万円の資金が必要となりますが、皆様の運用資産に合わせて購入株数を調節し、同じウェイトにすることで同様の成果が得られます。
厳選ポートフォリオは、2008年のリーマンショックや今年の東日本大震災や欧州危機をも乗り越え着実に資産を増加させています。個人投資家向けにこの様なサービスを低価格で行っているのは当社だけではないでしょうか。
●では、今買うIPO銘柄は何か！
■□■年末年始特別企画！！ライジングブルが推奨する大化け候補銘柄を公開します■□■
第2、第3のグリー、DeNA、第一精工となる可能性のある銘柄を現在鋭意取材中、12月には推奨銘柄を有料サービス内で公開予定です。
| - | コンテンツ | コメント |
| 公募 | 事業内容、コメント、注目度、BB推奨度 | 対象企業の事業内容から業界動向、業績動向を分析し、BB推奨までを公開。 |
| 初値 | 投資戦略、初値予想、短期推奨、中長期推奨 | 初値予想から、初値時や寄り付き後の株価の投資戦略などをコメント。 |
| 上場後 | 上場初日分析、売買シミュレーション | 上場初日を終了しての株価の分析と今後の短期的な株価予想をコメント。その後、有望銘柄については、長期間に亘り決算説明会や会社訪問をしております。投資の好機と判断した場合は、「戦略銘柄」として推奨し、売買シミュレーションコンテンツで購入から売却までのタイミングをサポートしております。過去において、第一精工やDeNA、グリー、スタートトゥデイなどの成功例があります。 |
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