現在、株式市場で注目を集めている、JASDAQのNEO市場第1号案件であるユビキタス（3858）の短期ディーリング分析を特別に公開いたします。
本来この情報は昨日大引け後、有料会員サイト内で公開されたものです。
弊社の有料会員サイト内では、IPO新規上場銘柄の全銘柄に対し、ブックビルディング情報や投資戦略、また上場後には初日分析から最大で五日目までのテクニカル分析を行っております。
是非、今後の投資活動にご活用下さい。皆様のご利用を心よりお待ちしております。
※ユビキタス（3858）の上場初日分析は、有料会員サイト内で11/14に公開したものです。（11/13の上場ですが、初日は買い気配値付かずとなった為）
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株式初心者のガイド役〜株式市場センター
| （株）ユビキタス（3858） | |
| 銘柄 | （株）ユビキタス |
| 市場 | JASDAQ「NEO」市場 |
| 上場日 | 11/13 |
| 公募価格 | 100,000円 |
| 連結PER（なければ単独） | 30.87倍 |
| 主幹事証券 | 野村證券 |
| 公募売り出し総額 | 8.2億円 |
| 時価総額 | 83.5億円 |
| 初値予想レンジ | 25万円〜30万円 |
| 需給度合い（S〜D ５段階） | S |
| 注目度（S〜C ４段階） | S |
| ブックビルディング参加推奨度（５段階） | ★★★★★ |
| 短期ディーリング参加妙味度（５段階） | ★★★★ |
| 中長期保有妙味度（５段階） | ★★★★ |
| ＜コメント＞ ネットワーク分野に特化したソフトウェア製品の開発及び販売が主な事業内容。 当社の開発したソフトウェアを顧客に使用許諾し対価を得る「ソフトウェア使用許諾」（契約一時金による売上と、ゲーム機器などのように複製本数に応じて収益が拡大するランニングロイヤリティによる売上がある）、当社のソフトウェアを使用許諾した顧客に対し技術サポートなどを行う事で対価を得る「サポート」、顧客の要望に応じて当社のソフトウェア製品を特定のプラットフォームに移植したりカスタム対応したりする「ソフトウェア受託開発」の計3事業を展開している。 前期（2006年3月期）の売上高比率は、ソフトウェア使用許諾：87.6％・サポート：3.9％・ソフトウェア受託開発：8.3％となっている。 任天堂と使用許諾契約を結んでおり、「ニンテンドーDS」向けソフトウェア（ゲームソフト）で当社製ソフトウェアを搭載したWi-Fiコネクション対応タイトルが発売（国内で発売されている272タイトルのうち48タイトル）されている事から、このランニングロイヤリティによる収益が当社の売上高全体の大部分を占めている。今期業績（計画）における売上高全体のうち約77％が同ランニングロイヤリティによるものとなっている。 任天堂と使用許諾契約を締結した前々期（2006年3月期）から業績は大幅に伸長しており、ニンテンドーDSの販売好調の恩恵を享受している事が伺える。 今期業績（計画）は、売上高：9.3億円（前期比36.9％増）、経常利益：4.3億円（前期比5.5％増）を見込んでいる。業容の拡大に伴う人件費の拡大や研究開発費の増加を見込んでいる事から、前期比で+73％のコスト増加となる見通しで、売上高の伸び率に比べ利益面での伸び率は小さい。 主要顧客である任天堂に対する依存度が高い事は懸念材料とも考えられるが、任天堂自体が好調に推移している事から逆に好材料として捉える事が出来る。JASDAQ「NEO」に上場する最初の企業としても注目を集めそうだ。 | |
| ＜投資戦略＞ 地合いの悪化とは関係なく、需給面、業績面での評価が高く、初日値段がつかない可能性が高い。おそらく上場２日目以降の寄り付きとなりそうだ。 直近の中間決算でも進捗率は通期の52％に達しており、早くも通期での上方修正の声も洩れ聞こえてきている。ただ、来期以降も高成長を続ける可能性は高いが、今後の高成長の鍵となる任天堂以外の顧客獲得など、予測しづらい点があることも事実。 上場２日目早々に寄り付くようだと短期での投資妙味は高いが、30万円以上になるようだと失速懸念も強まりそうで、いずれにしろ、ボラティリティーの高い展開になりそうだ。 可能性は少ないが、上場初日に寄り付くようだと素直に短期投資に参加してみたいところ。 | |
| ＜上場初日分析＞ （下記2項目は、初日取引を終えての短期、中長期の修正投資評価です。） 短期ディーリング参加推奨度★★★★ 中長期保有妙味度★★ 上場初値は40万円となり、公募価格から300％の上昇でスタートした。その後は大半の時間帯40万前後での取引に終始していたが、14時台に入り前場の高値を更新したことをきっかけに急伸、終値は46万9000円と大幅に初値から上昇して終了した。 VWAPは、40万8186円と終値からみて、かなり余裕のある状況。 売買代金はJASDAQ市場では楽天に次ぐ第2位となり、NEO市場1号案件の注目度の高さをうかがわせる。本日の終値で、今期の予想PERは150倍に達しており、任天堂関連としてのプレミアムと、かなり先までの成長を織り込んだ模様だ。 明日は、現金即日徴収や自己売買禁止などの売買規制が解除となるため、短期資金が流入することになりそうだ。需給は良好なことから、明日は買い気配からの短期的な上昇をメインシナリオとして考えている。 ただ、本日、最後の30分という短時間で大幅な上昇を演じており、明日の買いを見込んだ投機的資金も多分にあることが推測できることから、売り気配スタートの可能性もあると考えている。 売り気配スタートの場合でも、本日の終値よりも乖離少なくスタートできる場合は、短期間での高値更新が視野に入りそうだ。 ただし、明日の初値が、本日の前場の高値近辺の42万円以下だと、需給が悪化する（本日購入者の含み益がほぼなくなる）ことから上値は重くなりそうで、本日の値幅内の40万円から46万円付近でしばらくもみ合う展開を予想したい。 その場合でも、再度、初値の40万円を割り込むようだと、安値更新の可能性が高まるため、保有者はロスカットの目安として考えたい。 | |
| ＜上場二日目分析＞ 会員サイト内にて、11月15日に公開予定。（大引け後） | |
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