| 株式会社 KＬab | |
| 銘柄 | KLab(3656) |
| 市場 | マザーズ |
| 上場日 | 2011/9/27 |
| 公募価格(仮条件) | (1540円〜1700円) |
| PER（仮条件PER） | (13.3倍〜14.7倍) |
| 主幹事証券 | 大和キャピタル・マーケッツ |
| 公募売出総額（仮条件時） | (12.4億円〜13.6億円) |
| 時価総額（仮条件時） | (75.6億円〜85.5億円) |
| 初値予想レンジ | -円 |
| 需給度合（S〜D ） | Ａ |
| 注目度（S〜C ） | Ａ |
| BB参加推奨度（５段階） | ★★★★★ |
| 短期参加妙味度（５段階） | - |
| 中長期保有妙味度（５段階） | - |
| ＜事業内容＞ SNSゲームを自社で開発、提供しており、ソーシャル事業、SI事業、クラウド＆ライセンス事業が主たる業務。 1.ソーシャル事業 SNSを通じてゲームなどのソーシャルアプリをユーザーに提供している。事業の基盤をソーシャルに集中する事を経営の意思決定とし2010年8月期よりソーシャル事業に参入している。 自社で開発したソーシャルゲームの提供を、「モバゲー」、「ヤフーモバゲー」、「グリー」、「ミクシイ」、「ニコニコアプリ」などの主要な複数のSNSのプラットフォームに対して行っている。PC向け、モバイル向け（フィーチャーフォン・スマートフォン）とデバイスも多岐にわたっており、「マルチプラットフォーム・マルチデバイス」の方針で展開して、提供先を特定する事によるリスクを分散させているようだ。主要なゲームタイトルは「キャプテン翼」、「恋してキャバ嬢」など。 2.SI事業 コンシューマー向けにコンテンツの提供を行う顧客に対して、大規模システムのインテグレーションを行う事業。音楽業界、電子出版業界、アミューズメント業界、及び在京キー局を中心にサービスの提供を行っている。 3.クラウド＆ライセンス事業 大規模・高負荷対応インフラの「DSAS」サービスの提供、受託した顧客の各種サイトの運営を行う「ホスティングサービス」、同社の技術やノウハウを製品化しアプリケーションサービスとして提供する「ライセンスサービス」から構成されている。 尚、その他事業においては、モバイル広告の販売代理及び人材紹介事業を行っていますが、人材紹介事業においては2010年8月期に事業を停止、モバイル広告の販売代理事業についても、2011年8月期に撤退する予定としている。 今期第3Q（2010/9〜2011/5）までの、カテゴリー別の売上高構成比は、ソーシャル事業54.5％、SI事業26.3％、クラウド＆ライセンス事業19.1％、その他0.1％となっている。 主な販売先はDeNA（29.6％）やグリー（17.1％）となっており、やはり主要SNSゲームサイト向けが半分近くを占めているようだ。 |
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| ＜コメント＞ 全体の株式市場が不振の中、高値を更新し続けてるのがDeNAやグリーを始めとしたSNSゲーム（ソーシャルゲーム）関連であり、その人気はコナミやカプコンなどのソフトメーカーにまで波及している。 また米国の株式市場においても、大手SNSメーカーであるジンガのIPOが年内に予定されており、SNSゲーム関連の銘柄として注目度は高い。コンシューマー向けゲームソフト企業は数多く上場しているものの、SNSゲーム向け主体で上場してくる企業はほぼ初めてであり、足元の業績も堅調な事から人気化は必至と思われる。 日本国内におけるソーシャルゲームの市場規模は、2009年度に337億円となり、2010年度に747億円、2011年度には1000億円を超える市場規模に達するものと予想されている。（出所：矢野経済研究所「急成長するソーシャルゲーム市場動向と将来性分析」） 国内プラットフォームに関しては、2009年8月にミクシイがオープン化、同年11月にDeNAのモバゲーがオープン化、翌2010年6月にはグリーがオープン化した事によって、ソーシャルゲームの市場規模が急速に拡大しており、世界展開も含めて、今後も活況を呈していくものと思われ、SNSゲームは未だ黎明期にあり、今後の成長も期待できそうだ。 その国内SNSゲームのオープン化に合わせて、2010年度からベンチャー企業でありながら、いち早く経営基盤をソーシャルゲームに集中させた経営判断は評価できる。2010年度は2タイトルのソーシャルアプリをリリースしたものの低調な結果に終わっているが、ノウハウを蓄積したことによって、2011年度のヒット作につなげている。 その人気タイトルのスマートフォンへの移行も進めており、「キャプテン翼」、「恋してキャバ嬢」などのスマートフォン版を直近で相次いでリリース。 KLab全体でのソーシャルゲーム登録ユーザーは1000万人を超えてきており（2011/7/13現在）、中でも「恋してキャバ嬢は」サービス開始から10カ月余りで500万人を突破する人気タイトルとなっている。 ただ、今後は、大手ゲームソフトメーカーもSNSゲームに注力してきている現状もあり、競争の激化が予想されそうだ。 |
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